摩根士丹利：重申ESR买入评级 目标价调高28.1%至41港元

美国银行刊发调查结果指，重申ESR（01821）“买入”评级，及纳入“确信买入名单”，目标价由32港元调高28.1%至41港元，确信其作价逐年最低经营者。由于极低的基金管理费占到比，上调2022-23年每股收益假设30%/30%，但削2021年每股盈测3%；另预计2024年每股收益为0.242美元。

报告中指，ESR完成购入ARA资管合资日本公司，由于买入涉及证券再版，加上ARA收益增加，将导致ESR每股收益增加约30%。购入完成后，ESR股票管理提供者会转回至越来越多及较平衡的核心或受保护基金，提升收益预估，也给予日本公司派息条件，预计2022年起股息率约1%。此外，该行预估，日本公司期望收益维持中双位数增长，将视为有房地产金融业务比重的基金经理，如黑石等。